2024년 크래프트하인즈(KHC)의 실적 하락

2024년 크래프트하인즈의 실적 하락

글로벌 식품 대기업 크래프트하인즈(Kraft Heinz)의 2024년 4분기 실적이 시장의 기대에 미치지 못했다.
크래프트하인즈는 2015년 크래프트와 하인즈의 대형 합병으로 탄생한 글로벌 식품 기업이다.

치즈, 소스, 조미료, 음료 등 다양한 제품군을 보유하고 있으며,

특히 베이커스(Baker's) 브랜드를 통해 초콜릿 베이킹 제품 시장에서도 강세를 보이고 있다.

◼︎ 2024년 4분기 실적 분석

항목	실적	전망치	차이
매출액	65.8억 달러	66.6억 달러	-1.3%
조정 EPS	0.84달러	0.78달러	+7.8%
영업이익률	-0.6%	19%(전년동기)	-19.6%p
유기적 매출 성장률	-3.1%	-	-
판매량	-4.1%	-	-

◼︎ 주목할 만한 변화

1. 판매량 감소
- 최근 2년간 분기별 평균 판매량 2.8% 감소
- 소비자들의 구매력 약화와 경쟁사 제품으로의 이동이 주요 원인

2. 수익성 관리
- 판매량 감소에도 가격 인상을 통해 유기적 매출 유지
- 장기적으로는 지속적인 가격 인상이 어려울 것으로 전망

3. 현금 흐름
- 자유현금흐름 마진 17.4% 유지
- 전년 대비 안정적인 현금 창출력 유지

◼︎ 투자 포인트

1. 사업 구조조정
- 실적이 저조한 제품군 정리
- 핵심 브랜드 강화에 집중

2. 기술 투자
- R&D 및 마케팅 투자 확대
- 디지털 전환을 통한 효율성 제고

3. 주주 환원
- 2024년 27억 달러 규모의 자본 환원 실시
- 안정적인 배당 정책 유지

 

배당금 인상이 없다.

2019년부터 2024년까지 1.6달러로 변함이 없다. 

주가는 하락 추세라 배당수익률만 5.4%로 상승했다.

◼︎ 투자자

1. 단기적 리스크
- 매출 성장 둔화
- 원가 상승 압박
- 소비자 구매력 약화

2. 장기적 기회요인
- 강력한 브랜드 파워
- 안정적인 현금 창출력
- 글로벌 시장에서의 성장 가능성

3. 주요 주주 동향
- 버크셔 해서웨이가 최대 주주로서 325.63백만 주 보유
- 2024년 3분기 기준 114.3억 달러 규모의 지분 가치

◼︎ 결론
크래프트하인즈는 단기적으로 매출 성장과 수익성 측면에서 도전에 직면해 있다.

그러나 안정적인 현금 창출력과 글로벌 브랜드 파워를 바탕으로 장기적인 성장 잠재력을 보유하고 있다.

투자자들은 회사의 구조조정 진행 상황과 소비자 트렌드 변화에 주목할 필요가 있다.