불황에도 돈을 불리는 방법 스태그플레이션 ETF 투자

불황에도 돈을 불리는 방법 스태그플레이션 ETF 투자

1. 스태그플레이션이란?
2. 2025년 스태그플레이션 위험 요소
3. 스태그플레이션에 강한 ETF 유형
4. 스태그플레이션 대비 추천 ETF 10가지
5. 2025년 투자 전략 요약

1. 스태그플레이션이란?

스태그플레이션은 경제 성장이 정체된 상태에서 물가만 계속 오르는 현상이다. 자동차가 제자리에 멈춰 있는데 기름값은 계속 오르는 상황과 비슷하다. 이럴 때 소비자들은 이중고를 겪는다. 돈의 가치는 떨어지는데 일자리는 줄어들기 때문이다.

2025년 현재는 실업률만 낮은 상태로, 완전한 스태그플레이션이라 할 수 없다. 하지만 경제가 계속 느려지면 올해 안에 실업률도 오를 수 있어 투자자들은 이런 환경에 맞는 투자법을 알아둘 필요가 있다.

2. 2025년 스태그플레이션 위험 요소

여러 요인이 2025년 스태그플레이션 우려를 키우고 있다

• 미국과 주요 교역국(캐나다, 멕시코, 중국) 간 새로운 관세 전쟁으로 물가 상승 압력 증가
• 관세로 인한 GDP 성장률 감소 예상
• 최근 개인소비지출(PCE) 보고서에 따르면 소비는 0.2% 감소한 반면, 인플레이션은 2.6%로 연준 목표인 2%를 크게 웃돌고 있음
• S&P 500 지수는 최근 고점에서 7% 하락한 후 소폭 반등

이런 상황에서 의료, 생필품, 유틸리티 같은 방어 섹터가 2025년 S&P 500 지수보다 더 좋은 성과를 보이고 있다.

3. 스태그플레이션에 강한 ETF 유형

스태그플레이션 시기에 상대적으로 강세를 보이는 ETF 유형은 다음과 같다

방어 섹터 ETF

경제 상황과 관계없이 사람들이 필요로 하는 필수 상품과 서비스를 제공하는 기업에 투자한다. 불황에도 사람들은 전기, 의료, 기본 생필품이 필요하기 때문이다.

원자재 ETF

인플레이션 시기에 원자재는 가치를 유지하는 경향이 있다. 금, 은, 석유, 농산물 등의 가격을 추적하는 ETF가 해당된다.

단기 국채 ETF

스태그플레이션 기간에 상대적 안전성과 유동성을 제공한다. 수익률은 높지 않을 수 있지만 불확실한 경제 환경에서 원금 보존에 도움이 된다.

4. 스태그플레이션 대비 추천 ETF 10가지

티커	ETF	운용보수	운용자산	연초대비 수익률
GLD	SPDR 금 ETF	0.40%	842억 달러	11.12%
SLV	iShares 은 ETF	0.50%	139억 달러	10.14%
XLV	헬스케어 섹터 SPDR ETF	0.08%	389억 달러	7.72%
XLP	소비재 섹터 SPDR ETF	0.08%	169억 달러	4.44%
XLU	유틸리티 섹터 SPDR ETF	0.08%	177억 달러	3.10%
VGSH	뱅가드 단기 국채 ETF	0.03%	216억 달러	1.21%
SGOV	iShares 0-3개월 국채 ETF	0.09%	359억 달러	0.73%
SHV	iShares 단기 국채 ETF	0.15%	194억 달러	0.70%
DBA	인베스코 농업 ETF	0.85%	8.7억 달러	-1.50%
SPY	SPDR S&P 500 ETF	0.95%	6,109억 달러	-1.57%
USO	미국 석유 ETF	0.70%	9억 달러	-2.96%

 

데이터 기준: 2025년 3월 4일

5. 2025년 투자 전략 요약

2025년 스태그플레이션 대비 ETF 투자 전략의 핵심은 다음과 같다

1. 10개의 스태그플레이션 대비 ETF 중 9개가 S&P 500보다 좋은 성과를 보이고 있다.
2. 금과 은을 추적하는 원자재 ETF(GLD, SLV)가 각각 11.12%, 10.14%로 가장 높은 수익률을 기록 중이다.
3. 의료(XLV), 소비재(XLP), 유틸리티(XLU) 같은 방어 섹터 ETF도 3~8% 사이의 양호한 수익률을 보인다.
4. 단기 국채 ETF(VGSH, SGOV, SHV)는 1% 내외의 낮은 수익률이지만 안정적인 투자처로 인기를 얻고 있다.
5. 농업(DBA)과 석유(USO) 관련 ETF는 예상과 달리 마이너스 수익률을 기록 중이다.

물가상승이 지속되고 금리가 높게 유지될 가능성이 있어 투자자들은 수익률이 높고 시장 위험이 낮은 단기 및 초단기 국채 ETF와 방어적 성격의 유틸리티 ETF를 선호하고 있다.

스태그플레이션은 변동성이 큰 경제 시기이므로 투자자는 자신의 위험 허용 수준을 고려하고 투자 목표에 맞는 ETF를 선택하는 것이 중요하다. 또한 과거 성과가 반드시 미래 결과를 보장하지 않으며, 불확실한 환경에서는 분산 투자가 현명하다.

마치며

스태그플레이션은 경제 성장 정체와 높은 물가상승이 동시에 일어나는 현상이다. 2025년 현재 미국과 주요 교역국 간 관세 전쟁, 소비 감소, 높은 인플레이션이 스태그플레이션 우려를 키우고 있다.

이런 환경에서는 방어 섹터(의료, 소비재, 유틸리티), 원자재(금, 은), 그리고 단기 국채 ETF가 상대적으로 좋은 성과를 낼 수 있다. 실제로 이러한 ETF들은 2025년 S&P 500보다 우수한 수익률을 보이고 있어 스태그플레이션 대비 투자 전략으로 주목받고 있다.