JEPI vs JEPQ 배당률 10% 월배당 최강자 대결

월배당 최강자 대결! JEPI vs JEPQ

월배당을 받으면서 투자하고 싶다면 JEPI와 JEPQ는 반드시 알아야 할 ETF다.

두 ETF 모두 JP모건에서 운용하는 인기 상품이지만, 투자 전략과 성과에서 큰 차이가 있다. 

JEPI와 JEPQ의 기본 정보

두 ETF는 같은 회사에서 운용하지만 추구하는 방향이 다르다.

JEPI는 안정을, JEPQ는 성장을 중시한다.

구분	JEPI	JEPQ
운용사	JP모건	JP모건
출시일	2020년 5월	2022년 5월
운용보수	0.35%	0.35%
추종지수	S&P 500	나스닥 100
주요 투자대상	미국 대형 우량주(전통주, 저변동성)	미국 대형 기술주(성장주 중심)
커버드콜 전략	주식연계채권 활용	주식연계채권 활용
월배당	있음	있음

투자 전략의 차이점

JEPI의 투자 전략

JEPI는 안정성을 추구한다. S&P 500에 포함된 저변동성 우량주에 투자하며 시장이 하락할 때 방어력이 뛰어나다. 주식연계채권(ELN) 비중도 높아 시장 충격에 강하다.

JEPQ의 투자 전략

JEPQ는 나스닥 100 기업들 중 애플, 마이크로소프트, 아마존 같은 대형 기술주에 중점적으로 투자한다. 성장성과 높은 배당을 동시에 추구하는 공격적인 전략이다.

배당 수익률과 성과 비교

두 ETF는 배당 수익률과 성과에서 명확한 차이를 보인다.

구분	JEPI	JEPQ
최근 배당수익률	약 7~9% (2025년 기준 8.3~8.7%)	약 9~11% (2025년 기준 10~14%)
변동성	낮음	높음
성장성	중간 (방어형)	높음 (공격형)
시장 하락 방어	강함 (2022년 S&P 500 -20% 시 -13.4%)	약함 (2022년 기술주 약세 시 -20%)
상승장 성과	제한적 (2023년 +0.9%)	우수 (2023년 +22.8%)

 

JEPI는 하락장에서 방어력이 뛰어나고 꾸준한 배당을 제공한다. 하지만 시장이 크게 상승할 때는 수익률이 제한되는 단점이 있다.

JEPQ는 기술주 랠리 같은 상승장에서 높은 수익률과 고배당을 동시에 누릴 수 있다. 하지만 하락장에서는 변동성이 커 손실 폭이 클 수 있다.

JEPI와 JEPQ의 장단점

JEPI의 장단점

장점

• 안정적인 배당과 낮은 변동성
• 하락장에서 방어력이 뛰어남
• 장기적인 월배당 인컴에 적합함

단점

• 시장 상승기에는 수익률이 제한됨
• JEPQ에 비해 성장성이 낮음

JEPQ의 장단점

장점

• 고배당과 성장성을 동시에 추구
• 기술주 랠리 시 높은 수익률
• 월배당으로 꾸준한 현금 흐름 확보

단점

• 변동성이 높고 하락장 방어력이 약함
• 기술주에 대한 의존도가 높음
• 금리 상승 시 취약함

어떤 투자자에게 적합할까?

JEPI가 적합한 투자자

안정적인 배당과 낮은 변동성을 선호하는 투자자에게 적합하다.

시장이 하락해도 원금을 지키면서 꾸준한 인컴을 원하는 장기 투자자라면 JEPI가 좋은 선택이다.

JEPQ가 적합한 투자자

높은 배당과 성장 잠재력을 동시에 원하는 투자자에게 좋다.

기술주 상승장에 적극적으로 참여하고 싶고 약간의 변동성을 감수할 수 있다면 JEPQ가 매력적이다.

결론

JEPI와 JEPQ 모두 월배당과 커버드콜 전략을 활용하지만, JEPI는 안정성과 방어력에, JEPQ는 성장성과 고배당에 각각 초점을 둔다.

투자 성향(안정 vs 성장), 시장 전망(하락 vs 상승), 변동성 감내 수준에 따라 선택이 달라질 수 있다. 리스크를 최소화하고 싶다면 JEPI를, 높은 수익을 노린다면 JEPQ를 선택하는 것이 좋다.

 

두 ETF 모두 장기적으로 배당을 재투자하면 복리 효과가 크다는 점도 기억하자.

자신의 투자 목표와 성향에 맞는 ETF를 선택해 꾸준히 투자하는 것이 중요하다.

 

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